Part de dette à refinancer sous douze mois

Mesure la part du principal de dette arrivant à échéance ou devant être refinancée au cours des douze prochains mois.

Pourquoi suivre cet indicateur ?

Une concentration élevée augmente le risque de liquidité et l'exposition aux conditions de marché. Elle doit être rapprochée du cash disponible, des lignes confirmées et du free cash flow prévu.

Formule et unité

(Principal exigible dans les douze mois / dette financière brute) × 100

Unité : %. Fréquence recommandée : Mensuelle et glissante.

Construire le diagnostic

Établir un échéancier mensuel par instrument, devise et prêteur. Intégrer remboursements in fine, amortissements, options, covenants et lignes qui cessent d'être disponibles.

Exemple de calcul

Si 18 millions d'euros arrivent à échéance sur une dette brute de 90 millions, la part à refinancer sous douze mois est de 20 %.

Leviers de décision

Refinancer en avance, étendre les maturités, diversifier prêteurs et instruments, conserver des lignes confirmées et ajuster le plan de cash.

Indicateurs à lire ensemble

Coussin de liquidité, autonomie de trésorerie, DSCR, dette brute sur EBITDA et coût marginal de la dette.

Gouvernance de la donnée

Responsable proposé : Trésorerie. Documenter le périmètre, la source, la règle d’arrondi, la date de disponibilité, la version de la formule et chaque retraitement. Conserver une piste de réconciliation avec les données comptables ou budgétaires.

Limites et précautions

Le ratio ne mesure pas les besoins de BFR, les engagements hors bilan ni les clauses d'accélération. Un plan de liquidité complet reste nécessaire.

Questions à poser en revue

1. Le résultat est-il comparable à la période, au budget et au scénario de référence ?
2. Quels moteurs expliquent la variation et quelle part reste non réconciliée ?
3. Quel risque apparaît si aucune action n’est prise ?
4. Quelle décision est retenue, par qui, pour quelle date et avec quel effet financier attendu ?