Dette brute sur EBITDA

Rapporte l'ensemble de la dette financière à la capacité opérationnelle de génération de résultat avant amortissements.

Pourquoi suivre cet indicateur ?

Le ratio montre le levier avant prise en compte de la trésorerie disponible. Il est utile lorsque cette trésorerie est restreinte, localisée ou nécessaire à l'exploitation.

Formule et unité

Dette financière brute / EBITDA des douze derniers mois

Unité : Multiple. Fréquence recommandée : Mensuelle ou trimestrielle.

Construire le diagnostic

Réconcilier dette bancaire, obligataire, locations et autres financements selon la définition retenue. Tester l'EBITDA publié, ajusté et sous scénario de tension.

Exemple de calcul

Une dette brute de 48 millions d'euros et un EBITDA glissant de 12 millions donnent un levier brut de 4,0 fois.

Leviers de décision

Réduire la dette, protéger EBITDA et cash, céder des actifs, limiter les distributions et négocier suffisamment tôt les refinancements.

Indicateurs à lire ensemble

Dette nette sur EBITDA, couverture des intérêts, DSCR, free cash flow et échéancier de dette.

Gouvernance de la donnée

Responsable proposé : Trésorerie. Documenter le périmètre, la source, la règle d’arrondi, la date de disponibilité, la version de la formule et chaque retraitement. Conserver une piste de réconciliation avec les données comptables ou budgétaires.

Limites et précautions

L'EBITDA ne représente pas le cash disponible pour rembourser la dette. Le capex, le BFR, les impôts et les intérêts doivent être examinés.

Questions à poser en revue

1. Le résultat est-il comparable à la période, au budget et au scénario de référence ?
2. Quels moteurs expliquent la variation et quelle part reste non réconciliée ?
3. Quel risque apparaît si aucune action n’est prise ?
4. Quelle décision est retenue, par qui, pour quelle date et avec quel effet financier attendu ?