Coût moyen de la dette

Mesure le coût annuel moyen pondéré des financements portant intérêt sur la période.

Pourquoi suivre cet indicateur ?

Une hausse peut venir des taux variables, d'un refinancement plus cher, d'une dégradation du risque ou de frais supplémentaires. Comparer le coût moyen historique au coût marginal des nouveaux financements.

Formule et unité

Somme(encours moyen par ligne × taux effectif) / dette financière moyenne

Unité : %. Fréquence recommandée : Mensuelle et prospective.

Construire le diagnostic

Décomposer taux fixe, taux variable, marge bancaire, couverture, frais amortis et devises. Construire une projection selon l'échéancier et plusieurs scénarios de taux.

Exemple de calcul

Deux lignes moyennes de 30 millions à 3 % et 20 millions à 5 % produisent un coût pondéré de 3,8 % avant frais.

Leviers de décision

Anticiper refinancement, diversifier les sources, ajuster fixe et variable, améliorer le profil de crédit et réexaminer les couvertures.

Indicateurs à lire ensemble

Part de dette variable, dette à refinancer, couverture des intérêts, maturité moyenne et free cash flow.

Gouvernance de la donnée

Responsable proposé : Trésorerie. Documenter le périmètre, la source, la règle d’arrondi, la date de disponibilité, la version de la formule et chaque retraitement. Conserver une piste de réconciliation avec les données comptables ou budgétaires.

Limites et précautions

La charge comptable peut inclure des éléments non cash ou exceptionnels. Préciser si le calcul utilise taux nominal, effectif ou coût cash.

Questions à poser en revue

1. Le résultat est-il comparable à la période, au budget et au scénario de référence ?
2. Quels moteurs expliquent la variation et quelle part reste non réconciliée ?
3. Quel risque apparaît si aucune action n’est prise ?
4. Quelle décision est retenue, par qui, pour quelle date et avec quel effet financier attendu ?