Abdelghafour BOUHDIDARegards sur la finance et la décisionÉchanger
Menu

Bibliothèque KPI · Finance publique

Annuité de la dette rapportée à l'épargne brute

Collectivités locales : Compare le service annuel de la dette à l'épargne brute dégagée par la section de fonctionnement.

Par Abdelghafour BOUHDIDAUnité : Multiple · Version 2.0Travail personnel
KPI

Finance publique

(Remboursement du capital + charges d'intérêts) / épargne bruteVersion 1.0 · Lecture décisionnelle
Formule de référence(Remboursement du capital + charges d'intérêts) / épargne brute

Compare le service annuel de la dette à l'épargne brute dégagée par la section de fonctionnement.

Périmètre

Collectivités locales. Toujours vérifier que le numérateur, le dénominateur, la période et le périmètre institutionnel sont cohérents.

Comment interpréter cet indicateur ?

Un ratio supérieur à 1 signifie que l'épargne brute ne couvre pas seule l'annuité complète. La collectivité doit alors mobiliser d'autres ressources propres pour le capital.

Formule et unité

(Remboursement du capital + charges d'intérêts) / épargne brute

Unité : Multiple.

Construire le diagnostic

Décomposer capital, intérêts, remboursements anticipés et profil d'amortissement. Tester la sensibilité de l'épargne et des taux.

Signal à surveiller

Alerte si le ratio dépasse durablement 1, progresse avec une épargne en baisse ou dépend d'une recette exceptionnelle.

Exemple de calcul

Une annuité de 9 millions pour 12 millions d'épargne brute donne un ratio de 0,75.

Leviers de pilotage

Lisser les échéances, préserver l'épargne, calibrer les nouveaux emprunts et adapter le programme d'investissement.

Limites et précautions

Le seuil dépend du niveau des autres recettes d'investissement et du profil de dette. Une année isolée peut contenir un remboursement exceptionnel.

Questions à poser en revue

  1. Quelle part de la variation est structurelle, conjoncturelle ou exceptionnelle ?
  2. Le périmètre est-il comparable au budget et à la période précédente ?
  3. Quel risque financier apparaît si la tendance se prolonge ?
  4. Quelle décision est prise, avec quel responsable et quel effet attendu ?

Sources et transparence

  1. DGCL, les collectivités locales en chiffres 2026Référence officielle pour les comptes locaux, les ratios par habitant et les comparaisons homogènes entre collectivités.